El crecimiento económico basura | Por Ramses Pech

Por EDITOR Noviembre 16, 2022 36

Autor: Ramses Pech – Grupo Caraiva – Grupo Pech Arquitectos

Esta semana que pasó, estuvo llena de datos para las economías mundiales, mostrando crecimiento relativamente bueno, caídas de inflación y un incremento en las tasas de interés, y estas últimas, beneficiaria a los bonos de gobiernos, incentivando a los inversionistas a comprar y permitan que tengan flujo de efectivo, para el poder cubrir el gasto que no tendrán por los ingresos programados en sus presupuestos.

En realidad, el crecimiento es un dato relativamente bueno, pero al final de cuenta tendrá que ser tirado a la basura en el corto plazo, ya que, este incremento, en el crecimiento económico de los países, no sirve hoy día.

El crecimiento positivo indica  principalmente: La gente sigue comprando en el mercado bienes, insumos y servicios, sin importar el tener una inflación alta, y que apenas está cediendo. Esta percepción (ficticia), ha indicado a los productores, industria, comercio y todos, “La gente sigue gastando”. 

Pero las empresas minoristas (tiendas de servicios), han y están empezado a ser más cautelosos, derivado que ha surgido una incógnita en el mercado, y está directamente intrínseca con el consumidor. Esta nueva variable, y pregunta inicial que tienen todos los mercados: “El poder adquisitivo de las personas está incrementando, o están volviendo más selectivo, en el que comprar y para qué comprar”.

La depresión económica individual ha empezado y esto está agravando derivado, la gente está por dejar de tomar créditos hipotecarios, disminuir el uso con tarjetas de crédito. Así mismo, las empresas, de igual forma, están pensando en dejar ciertos proyectos, y después del segundo trimestre del 2023 poder retomarlos. Esperando que las tasas de interés en los bancos centrales empiecen a disminuir. Hoy no conviene hacer un proyecto nuevo, a tasas altas que hoy día están habiendo, debido a que al final al operar, el costo, tendrá que ser trasladado al usuario final, y esto adicionaría, en el futuro, puntos porcentuales a la inflación.

El crecimiento económico, hoy día, no indica una economía estable, gesticula que no hay control de todas las variables a estabilizar en una economía. Principalmente que la gente, no tiene y no quiere gastar, en necesidades que no dan un bien a corto plazo. Ahora los bancos, podrían enfrentar una crisis de flujo, debido al no haber a quien prestar o financiar, ocasiona un estancamiento momentáneo, en función de cuánto dure la recesión técnica, que estados unidos hará para bajar más la inflación, y no subir más haya del 6% a la tasa de interés.

México, está perdido en oscurantismo, al no poder identificar entre una variable buena, a una de tendencia natural por los mercados. Esto fue comprobado en esta semana; nuestro socio comercial dentro del TMEC, el país de las barras y las estrellas, tuvo un crecimiento económico positivo, y caída de inflación mayor a lo esperado, y esto sucedió lo mismo en México. Pero con la única diferencia que el dólar, es una moneda estable, y la de mayor utilización, para transacciones financieras y comerciales. En este punto es importante dejar en claro, la moneda mexicana, está estable y positiva, respecto al dólar. Derivado por tener circulando suficiente divisas en dólares, principalmente por las remesas.

Pero aquí hay un punto de infección adicional, y que deberá ser considerado por la administración actual de México: La balanza comercial en 2022, el déficit, ha crecido casi dos veces el valor respecto al 2021 al mes de septiembre. Esta tendencia podría aumentar, y ser la de mayor, en las últimas dos décadas al cierre de este año.  

El total de divisas entre remesas, turismo y exportación de crudo representan alrededor al mes de septiembre de 87 mil millones de dólares (1.7 billones de pesos = presupuesto a protección social), y los cuales 25 mil millones, son retornados a los mercados internacionales, derivado del déficit de la balanza comercial. Es decir, 62 mil millones, quedan en la economía. Indicando, no necesita el banco de México subastar o colocar dólares en el mercado, para cubrir la demanda de esta moneda.

Estados unidos, es un país que México, debe continuar siendo un socio comercial, derivado a que esta potencia mundial, su balanza comercial las últimas décadas, es negativa todos los meses, derivado a que es un mercado en crecimiento continuo, y a donde los consumidores, tienen un alto poder adquisitivo, derivado a que necesitan pocos dólares para importar productos, insumos o servicios. México, en cambio, ha sido positiva en 2020, pero esta ha regresado a la tendencia real, que ha fluctuado en forma mensual entre 2,000 a 4,000 millones de dólares, en forma negativa. En 2022, el rango a pasado a 4,000 a 6,000 millones en una mayor proporción. 

Ahora que ha sido aprobado el presupuesto del 2023 por parte de la Cámara, ligado a un déficit de 1.183 billones de pesos (60 mil millones de dólares), ante la recesión inminente técnica en los próximos trimestres de estados unidos, derivado del incremento de la tasa de interés en estados unidos, México tendrá que realizar lo mismo, y este derivado a que los bonos del gobierno que coloca en las bolsas de valores, sean atractivos para poder apalancar el déficit presupuestario en 2023.

Resumen:

El crecimiento observado del mundo en el último trimestre, no significa un buen viento a favor para navegar. Es una brisa que indica que se aproxima una tormenta, y deberás afianzar las velas, tus reservas, y buscar un puerto para atracar, pero en donde tu moneda valga más.

El crecimiento no refiere solo al PIB, sino ahora, es un valor basura; si tienes consumidores comprando con una alta inflación, una balanza comercial con déficit alto, una moneda depreciada respecto al dólar, y no tener divisas suficientes, para poder cubrir la demanda que está solicitando por parte del consumidor, y limitado a las inversiones para proyectos de infraestructura, energéticos o apalancamiento por haber una tasa de interés alta para financiarlos.

Consideración en México a llevar a cabo en el mediano plazo: 

Existe crecimiento, e indica que la gente sigue comprando con una inflación alta, limitando al mercado, ha haber ofertas, y esta continuará mostrando resistencia a bajar, y ahora el consumidor limitará el uso de créditos para apalancar inversiones o gasto directo, en el hogar, en un periodo de tiempo, y el cual dependerá su intervalo, en función de cuánto será el momentum que tenga cada persona de su depresión económica individual, y dependerá del incremento del poder adquisitivo de cada persona, dentro de la población económicamente activa.

En México, el aumento déficit dentro de la balanza comercial, es derivado principalmente por la importación de combustibles ante la falta de producción de estos. Los cuales, podrían costar más de lo actual, si no existieran las divisas.

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